Поверхность волатильности (финансовые рынки) ⇐ Васина Википедия

[wiki_de]

= поверхность волатильности (финансовые рынки) =

Поверхность волатильности (финансовые рынки) «Поверхность волатильности» описывает зависимость неявной волатильности | Неявная волатильность варианта (экономика) | Варианты в отношении цены исполнения (забастовка) и оставшегося срока. Он обеспечивает обобщение волатильности Mile
== Термин и мотивация ==
Требуется поверхность волатильности, потому что постоянная волатильность, предполагаемая в модели черных сколесо | Теория Черных Шолсов не применяется эмпирически. Вместо этого оказывается, что неявная волатильность | Неявная волатильность зависит как от удара, так и от термина.
== Эмпирические наблюдения ==

=== Smile vs. skew ===
Классическая '' '' 'волатильность Smile' '' описывает U-образную структуру: варианты, которые далеки от денег | «От денег» (OTM) или далеко в деньгах | «В деньгах» (ITM), имеют более высокий вариант неявной волатильности (экономика) | "Am Money" (банкомат).
Тем не менее, во многих вариантах индекса или индекса существует структура «Скороса или ухмылки», в которой вариант продаж | Варианты накладки с более низкими ударами имеют более высокую неявную волатильность, чем вариант покупки | Варианты звонка с более высокими ударами. Это часто объясняется против потерь цен с более сильным страховым интересом. Эмануэль Дерсман, Ирадж Кани: «езда на улыбке». Риск, 1994. < /Ef>

* Информация из Optionshandeln.de:*

«Схема перекоса волатильности часто наблюдается в краткосрочных опционах запаса | Опционы и опционы на рынке Forex | Forex». [https://optionshandeln.de/glossar/tpost ... tt-smiles- и mils optionHandeln.de: volatility-smiles и -smirks] (по состоянию на 26 сентября 2025 года). < /ef>

Индекс перекоса также должен быть принят во внимание
=== Термин -структура ===
Неявная волатильность также зависит от термина. Разную волатильность | Волатильность часто демонстрируется с одинаковыми ударами, но с различным временем продолжительности. Эта зависимость показана вместе с ударом на трехмерной поверхности волатильности.

* Информация из Optionshandeln.de:*

"Depending on the market situation, a different picture shows: While the implicit volatility for short-term terms is often higher than for long-term, it can be the opposite of the raw material market | [https://optionshandeln.de/glossar/tpost ... Volatiles- und mirks Optionshandeln.de: Volatility -Smiles and Smirks] (accessed on September 25, 2025)
== Приложения ==
Поверхность волатильности используется в разных областях:

*** Ценообразование экзотических вариантов **

Реалистичные области волатильности необходимы для сложных продуктов (например, вариантов барьера или общения).
*** Управление рисками **

Анализируя форму поверхности, участники рынка могут сделать выводы о рисках хвоста.
* Информация из Optionshandeln.de:*

«Особым индикатором кривой структуры волатильности является кривая (статистика) индекс перекоса. Он предоставляет информацию о вероятности экстремальных рыночных движений».
== См. Также ==

* Волатильность Mile
* Неявная волатильность
* Black-Scholes Model
* Heston Model

== Литература ==

* Джим Сборник: '«Поверхность волатильности: гид практикующих». Wiley Finance, 2006.
* Bruno Dupire: «Цена с улыбкой». Журнал Risk, 1994.
* Эмануэль Дерман, Ирадж Кани: «езда на улыбке». Риск, 1994.
* Стивен Хестон: «Решение в закрытой форме для опций со стохастической волатильностью с приложениями для облигаций и валютных опционов». Обзор финансовых исследований, 1993.
* Патрик Хаган У.: '' 'Управление риском улыбки'. Журнал Wilmott, 2002.
* Igor Uszczapowski, Options and Futures Inpect, 2012.

< /div>

Подробнее: https://de.wikipedia.org/wiki/Volatilit ... C3%A4rkte)